第三财季业绩：去哪儿第三财季营收略高于我们的预期，主要得益于旅游和酒店业务。尤其是酒店业务，虽然继续推行返现促销活动，但酒店定价环比却增长14%，从而推动营收增长。每股摊薄亏损0.36美元，好于我们预期的每股摊薄亏损0.43美元。去哪儿预计，第四财季营收同比将增长90%至95%，高于我们的预期。

　　2016年盈利：在开支将继续保持较高水平的同时，我们预计去哪儿2015财年利润率将有所提升。虽然有投资者对携程增加开支表示担忧，但我们相信，去哪儿的计划在2015年及未来一段时间将继续体现出运营杠杆作用。去哪儿管理层也表示，基于非美国通用会计准则，公司有望在2016年下半年实现季度盈利。

　　长期前景乐观：虽然距离盈利还有很长一段路要走，但去哪儿管理层首次制订了盈利目标，并列出了在2015年及未来一段时间增强运营杠杆作用的计划。我们仍看好去哪儿股票，并推荐投资者购买。

　　估值：我们继续维持去哪儿股票“跑赢大盘”评级，同时维持39美元的目标股价不变。该文章由石家庄网站建设整理。